银行理财打响“费率”价格战 部分产品降为零,投资者该怎么选?
资产管理新规全面实施后，理财为了抢客留客，产品市场竞争日益激烈，银行、金融子公司已经开始了利率优惠政策。2月20日，《北京商业日报》记者发现，自年初以来，招商银行、日照银行、华夏银行、光大金融等多家银行、金融子公司发布了利率调整公告理财产品或者金融子公司的产品费率降低，部分产品费率降至0%。然而，尽管一些银行已经免除了认购费、赎回费等费用，但投资者在购买产品时仍然不能闭着眼睛购买，更不用说忽视各种费率，如交易清算费、超额绩效报酬等费率了。
部分产品的费率降到0%
金融市场供应竞争加剧，银行理财开始了一场利率的价格战。2月20日，《北京商业日报》记者发现，为了抓住市场，不断提高客户获取能力，自年初以来，包括招商银行、日照银行、华夏银行、光大金融、金融子公司等多家银行、金融子公司销售降低了金融产品或金融子公司产品利率。
自1月以来，招商银行已在其官方网站上披露了一些关于金融产品利率优惠的公告，以降低其金融子公司的产品利率。最新的调整是银行销售银行金融产品，招商银行最近宣布，自3月2日起，银行销售银行金融稳定享受智能惠利14个月开放7金融产品销售费用和固定管理费分阶段优惠，销售费用为0.3%/年下调至0.2%/年，固定管理费由0.20%/年下调至0.15%/年。
在此之前，招商银行还正式宣布调整招商银行理财和兴银理财发行的理财产品费率。比如招商银行理财招瑞零售青葵系列一年定开2号固定收益理财计划固定投资管理费0.3%/年下调至0.15%/年；ESG兴银7号净值理财产品 ESG 悦动7号A销售管理费率为0.4%下调至0.1%。
巧合的是，华夏银行、日照银行和光大理财也发布了利率调整公告，降低了其理财产品的利率，部分理财产品的利率低至0%。华夏银行表示，自1月25日起，华夏理财现金管理产品3号A份、B份额销售手续费率进行调整，将A股份销售手续费，B股份销售手续费之前0.3%/年调整为0%/年。
日照银行此前也宣布，该行计划为投资者提供更好的投资体验‘黄海万利宝(21180206期)一年定期开放人民币理财产品’‘黄海万利宝(21180306期)一年定期开放人民币理财产品’‘黄海万利宝(21180406期)一年定期开放人民币理财产品’第二个投资周期的销售费和管理费分阶段给予优惠，优惠后的销售费和管理费为0%。
谈到多家银行和金融子公司降低产品利率的现象，易观高级分析师苏晓瑞表示，银行金融（包括子公司）整体利率呈下降趋势，主要在宏观环境层面，近年来资本表面宽松，推动金融收入下降，对利率造成一定挤压；其次，在市场竞争层面，随着银行金融子公司的建立和新资产管理法规的影响，金融市场供给侧竞争加剧；此外，在产品分销层面，随着金融产品向净值转型，净值产品的发行量和持续规模继续上升，规模效应也将在一定程度上推动利率下降。
另一个玄机是玄机
通常， ，银行理财产品主要包括认购费、认购费、托管费、销售费、赎回费、投资管理费六类。不同的银行对每种产品有不同的收费标准。除六类费用外，银行和金融子公司还将向投资者收取投资账户开立和维护费、交易费、资金汇划费、清算费、会计费、审计费、诉讼费、仲裁费等与产品成立后相关的费用。
以一家城商行例如，《北京商业日报》记者发现，虽然银行已经免除了认购费和赎回费，但如果你想购买任何产品，投资者仍然需要支付销售费、管理费和托管费。销售费按存续余额收取0.05%/年，管理费按存续余额收取0.3%/年，托管费按存续余额收取0.005%/年，上述三类费用按日计提，总费用约为0.355%。
与银行自营金融产品相比，金融子公司收取的费率相对较高。以股份制银行金融子公司的产品说明书为例，在公司购买金融产品的投资者需要支付0的销售服务费.3%/年，00投资管理费.2%/年，产品托管费0.03%/年的总费用约为0.53%/年。
除上述费用外，在产品赎回日或产品终止日，如果金融资产扣除销售服务费、产品托管费、投资管理费等相关费用后，赎回日或产品终止日产品份额净值转换的年化收益率超过当期业绩基准上限，金融子公司还向投资者收取30%以上的超额业绩报酬，其他收入归客户所有。
国有国有银行的金融子公司也有类似的情况。一家大型国有银行的金融子公司在产品说明书中标明了计算后的投资收入。假设产品认购期为1元，认购率为0%，个人投资者购买金融产品1万元，相应的金融产品份额=10000/(1 0%)=10000份。在理财金融产品单位净值为1.033923，投资者理财收入=10000*(1.033923-1)=339.23元人民币。但需要注意的是，公司将提取40%的超额业绩报酬作为超额业绩基准收入。
根据一般福利标准报告数据，在超额管理费方面，银行固定收入产品有两个基础，一个是所有资产，另一个是超额收入。前者的最终超额管理费水平与管理者的实际绩效有关。后者与管理者设定的绩效比较基准有关。提取比例没有统一的标准，介于0-据不完全统计，计提比例为60%的产品最多，占近三分之一。
荣360大数据研究所分析师尹燕民表示，超额回报的分配制度存在差异，这是由银行根据底层产品的投资目标获得超额回报的概率、最大范围和客户承担的风险决定的。固定收益产品难以获得高超额回报，投资者承担的投资风险相对较低，因此管理者在分配超额比例时给予投资者的比例不高。
投资者记得蒙眼购买产品
2022年，银行理财进入全面净值时代。对于投资者来说，在购买理财产品时，首先要有风险意识，知道理财产品是非保本的，不能闭着眼睛购买。其次，我们不仅要关注预期收益率，还要忽视银行各种费率的收取。
对于投资者来说，大多数投资者在选择银行金融产品时，往往只关注预期收益率，而忽略了银行对相关产品费率的规定。一位银行业高级观察家指出，投资者在购买金融产品时，一方面应注意各种资产的流动性和配置比例，适当提高低风险水平和短期金融产品的配置比例；另一方面，在购买金融产品时，应看到合同条款的具体内容，以避免决策错误。对于稳定的投资者，可以考虑固定收益金融产品和低风险水平的纯债务基金，以及国债、定期存单等金融产品。
对于投资者来说，他们不仅要根据表面上较高的业绩比较基准购买金融产品，还要综合考虑产品风险、流动性等因素，包括业绩比较基准、产品基金实际投资方向、历史净值波动等。尹燕敏说。
