多家银行按下智能投顾购买功能“暂停键”

   银行系智能投顾业务迎来调整。最近，三家基金在投资试点银行中，中国工商银行和招商银行宣布暂停智能投资产品的购买功能。12月13日，《北京商业日报》记者发现，除上述试点银行外，中国农业银行、中信银行、上海浦东发展银行、江苏银行等银行也宣布暂停其智能投资产品的认购服务。许多银行都按下了暂停按钮的原因是什么？对于商业银行来说，智能投资未来会是一个好生意吗？

       

   许多银行暂停购买智能投资产品    

       

   近日，三家基金投资试点银行中有两家宣布暂停智能投资产品的购买功能，引起市场关注。工行手机银行智能投资系统AI12月4日起暂停A投资I指数、AI智投、AI战略产品认购。招商银行近日发布《致摩羯座智能投资持有人》公告，称摩羯座智能投资的购买功能已暂停，但原持仓客户赎回调仓交易不受影响，可继续持有。

       

   据了解，中国工商银行和招商银行属于3家基金投资咨询试点银行。2019年10月，中国证监会发布了《关于公开募集证券投资基础》金投资次年2月，中国工商银行、招商银行、平安银行获得基金投资咨询试点资格。

       

   12月13日，《北京商业日报》记者注意到，除上述银行外，中国农业银行、中信银行、上海浦东发展银行、江苏银行等银行也宣布暂停其智能投资顾问产品的认购服务。

       

   中国农业银行手机银行App显示，银行将暂停中国农业银行智能投资的购买和仓库调整功能。在暂停期间，已持有的组合不受影响，赎回功能可以正常进行。中信银行11月12日发布的投资组合持有人信提到，投资组合将暂停稳定防守、一步一步、攻防、积极进取、前进、轻盈、稳定盈利、平衡盈利8个基金组合的购买功能，原投资组合用户不受影响，可继续进行资产运营和赎回。江苏银行App还表明，银行的阿尔法智能投资业务目前正在优化升级，在此期间不提供新的购买、额外的购买和优化仓库调整服务，赎回业务可以正常进行。上海浦东发展银行的极客智能投资 早在今年7月27日，该业务就保留了头寸查询、赎回等功能。

       

   谈到许多银行暂停智能投资相关业务，中国（香港）金融衍生品投资研究所所长王红英分析，主要与监管机构发布了一些基金管理措施，相关管理措施实际上对商业银行智能投资业务有一定的政策限制，为了保护投资者的利益，许多商业银行按下了暂停键。另一方面，商业银行仍在探索通过大数据算法模型配置智能基金产品的过程。

       

   银行回应:监管要求正在加快改造    

       

   所谓基金投资咨询服务，是指基金投资咨询机构接受客户委托，按照协议向客户提供基金投资组合战略建议，直接或间接获取经济利益的服务。智能投资咨询是在基金投资咨询服务的基础上，利用机器学习算法，帮助客户根据客户的风险承受能力和拟投资期限投资基金组合，解决基金选择、组合配置、头寸调整等问题。与基于卖方代理的传统基金销售模式相比，基金投资咨询采用买方代理模式。

       

   许多银行暂停了智能投资顾问产品的购买功能，提到业务调整应符合最近的监管要求，但没有提到具体的政策。12月13日，《北京商业日报》记者从银行内部人士那里获悉，暂停认购是接近监管指导的临时行动。暂停源于中国证监会《关于规范基金建议活动的通知》（以下简称《通知》）。

       

   《通知》对基金投资顾问业务提出了六项指导要求：一是业务主体为基金销售机构；二是基金销售机构销售的基金产品；第三，服务对象仅限于本机构的基金销售业务客户；第四，不得与客户单独签订基金投资建议合同；第五，不得单独收取基金投资建议服务费；第六，不具备基金投资顾问业务资格的机构不得提供基金投资组合战略投资建议、基金组合中具体基金组成比例建议、基金组合业绩和仓位调整建议。

       

   通知明确规定，基金投资咨询机构应在12月31日前满足上述六项要求。不具备基金投资咨询业务资格的基金销售机构，应当在2022年6月30日前将基金投资组合战略建议活动整改为符合上述要求的基金销售业务。

       

   知情人士表示，银行根据通知第四条，即不得提供基金投资建议与客户单独签订合同要求，一般转型方向是将投资协议直接转移到移动银行，让客户直接与投资机构签订，客户也将引导客户签订补充协议，改造项目预计将在明年第一季度末完成。

       

   金乐函数分析师廖鹤凯认为，以前的监管机构没有明确规定商业银行是否具有智能投资咨询业务的主要资格。现在新规定出台了，相关银行根据实际情况暂停业务并进行调整是合理的。

       

   前路如何    

       

   事实上，不仅银行受到监管政策的影响。据知情人士透露，在银行部门调整智能投资咨询业务之前，一些代销商暂时关闭了组合产品的认购业务。

       

   英米基金副总裁林杰才表示，该通知将对相关业务产生影响，但也明确了迁移路径。一条路径是与具有投资咨询资格的试点机构合作，为客户提供标准化的基金投资咨询服务；另一条路径是在整改期内恢复现有的组合业务，改变基金销售关系。新规定实际上明确定义了销售机构和投资咨询机构的身份，明确要求投资咨询机构为客户提供与基金投资建议相关的服务。过去，销售机构可以通过基金组合的形式为客户提供类似的投资咨询服务，然后需要与投资咨询机构合作完成对客户的基金投资咨询建议服务。

       

   王红英还认为，该通知实际上要求基金投资机构进一步规范投资的合规性，保护投资者的利益，这将在短期内影响一些机构的销售业务，但有利于机构加强其内部控制建设。

       

   那么，未来商业银行在基金投资领域还有发展机遇吗？它将扮演什么角色？ 王红英表示，目前智能投资顾问相对处于探索阶段，大数据自动生成的交易模式并不能完全反映投资企业自身发展的基本面。然而，随着金融技术应用的普及，智能投资顾问在未来将呈现一定的发展前景。商业银行将进入股票市场，从简单的基金销售转变为为投资者提供真正的资产配置顾问服务，这将是一种发展趋势。

       

   廖鹤凯说：未来智能基金投资前景光明，但市场培育过程仍需时间，银行在排水中发挥着关键作用。