P2P角逐车抵贷市场恐仅两成能在“红海”中存活（1）

随着8月24日四部委联合发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》），整个P2P行业进入一次严厉的合规整改之中，其中对同一自然人在同一P2P平台上借贷不超过人民币20万元的限额要求，迫使原本很多热衷于大单业务的P2P平台纷纷选择转型。这时借款金额不高的车贷业务，自然成了很多P2P平台转型的方向。

相关数据统计表明，2016年1月份-9月底全国至少有1136家P2P网贷平台涉足车抵贷业务。这意味着有接近一半的P2P平台涉及了车贷业务。而根据盈灿咨询的报告显示：假设到2020年汽车保有量中5%的车辆通过P2P进行抵押贷款，到2020年P2P车抵贷市场规模将达到1.4万亿元的规模，目前车贷市场还远未达到饱和。

有业内人士对《证券日报》记者指出，这就造成一个有些矛盾的现象：一方面，车贷行业已经进入了激烈竞争的阶段，各车贷平台在资产端的争夺白热化，有些地区已经打起了价格战，行业开始浮现出一些“红海”的特征；另一方面，车贷市场的潜力还非常大，目前行业总体辐射到的人群、地区、交易额均十分有限，车贷市场仅仅开发了十之一二，行业的管理、运营、风控水平尙处在初级阶段，从这个角度来说，车贷又是不折不扣的蓝海。“未来，1100多家涉足车抵贷的P2P平台或许只有两成才会在竞争中胜出。”

超过1136家平台涉足车抵贷

今年以来越来越多的P2P平台开始涉足车贷业务，即面向车主（企业或个人）和车商，包含新车和二手车的金融服务，借款用途包括资金周转、购车垫资款、购车分期贷款等，多数以车辆作为抵押或者质押作为风控措施，也包括网贷平台风险准备金及第三方担保等。

“车贷业务受到P2P平台青睐的原因有以下三个方面”，网利宝CEO赵润龙在接受《证券日报》记者采访时表示：首先，车贷标的小而分散，符合政策上对借款上限的要求；第二，汽车具备强质押和变现属性，比较容易做风控，特别是在房贷业务受到限制的大背景下成为平台争夺的对象；第三，汽车属于普及类消费品，加上市场规模逐年增长，其中蕴含着足够多的潜在优质借款方，平台更有机会从这项业务中获得可持续发展的空间。

“互联网金融的出现为汽车金融发展带来了新机遇。通过网贷模式，可以将汽车金融小额信贷需求与广大个人投资用户的投资需求直接对接，解决以往汽车金融服务商资金受限、流程繁琐等问题。对于网贷来说，汽车金融资产安全性高、流通性强，在行业资产荒的背景下，也是各家平台争夺的重点领域，也推动了汽车消费金融的火爆“，理财范CEO申磊对本报记者说道。

值得关注的是，在所有P2P车贷业务中，车抵贷是绝大多数平台的选择。据盈灿咨询数据统计，截至2016年9月底，全国共有正常运营P2P网贷平台2202家，P2P网贷行业累计平台数量达到4278家（含停业及问题平台）。2016年1月至2016年9月底全国至少有1136家P2P网贷平台涉足车抵贷业务。

所谓P2P车抵贷，即以借款人或第三人的汽车或自购车作为抵/质押物向金融机构或汽车消费贷款公司取得的贷款，抵押车辆可以由借款人继续使用，质押车辆必须放在平台的专用停车场，借款人只有赎回后才可以使用。

车抵贷业务模式可以简单描述为有资金需求的借款人以抵/质押车辆为保证，向P2P网贷平台提出借款申请；平台线下审核车辆信息，并办理抵押登记或证件抵押后发布借款信息；投资人参考借款信息后投标。

“车抵贷成为大部分平台偏好的业务类型，主要是因为我国征信体系建设不完善，平台依赖征信数据做风控受阻，而车抵贷业务 有抵押，更放心 ，业务流程标准、可复制，风险相对可控”，盈灿咨询分析认为。

车抵贷左手“红海”右手“蓝海”

目前，我国汽车市场存量和增量巨大。据公安部交管局统计，截至2016年9月底，我国机动车保有量达到2.85亿辆，其中汽车保有量为1.9亿辆，新注册登记汽车达1919万辆，比去年同期增加244万辆，同比增长14.6%。未来一段时间内，我国汽车保有量仍将保持较高的增长速度，预计到2020年我国汽车保有量有望达到2.8亿辆，也就意味着P2P车抵贷资产端来源比较广泛。

根据盈灿咨询统计，P2P车抵贷平均借款金额为10万元，抵押车辆数量大约占汽车保有量的0.6%。假设到2020年汽车保有量中5%的车辆通过P2P网贷平台进行抵押贷款，则可以得出，到2020年我国汽车抵押贷款的市场规模将达到14000亿元。