个人养老金账户来了 银行理财将迎哪些新机遇
个人养老金制度备受关注，银行理财业务可能会带来新的发展机遇。4月21日，国务院办公厅发布《关于促进个人养老金发展的意见》（以下简称《意见》），明确个人养老金实行个人账户制度，划定个人养老金参与范围、制度模式、支付水平、投资和领取。同时，明确个人养老金账户资金可用于购买符合规定的资金银行理财、储蓄存款和其他金融产品。由于个人养老金账户的开立和账户资金的投资涉及银行和银行金融管理，分析人士认为，银行的先发优势将非常明显，这将良性地推动存款业务、银行养老金管理等产品的规模发展。
开设养老金账户银行渠道优势明显
在公共养老金和企业养老金发展相对成熟的情况下，个人养老金作为养老金制度的第三支柱，将迎来新的发展机遇。《意见》指出，在中国参加城镇职工基本养老保险或城乡居民基本养老保险的职工可以参加个人养老金制度，个人养老金实行个人账户制度，缴费由参与者个人承担，实行完全积累。
这是中国养老第三支柱的一小步，但也是一大步。 高级金融政策监管专家周一琴指出，个人养老金账户体系参照了欧美国家，特别是美国成熟的第三支柱体系，正式宣布了从产品体系向账户体系模式的转变。未来，个人养老金账户将成为中国居民养老金的支柱，这是一个长期而不可逆转的过程，最终将影响每个人。
在开户方面，《意见》指出，个人养老基金账户可以由参与在商业银行或其他金融产品销售机构指定，也可以用于个人养老金支付、收入、支付和缴纳个人所得税。
对此，周一琴表示，由于账户银行的身份身份将是第一个月，先发优势将非常明显，渠道赢得世界，相当于再次巩固银行账户系统在国民经济中的核心地位和不可动摇的基础设施作用。
高级宏观研究员王浩进一步指出，银行是居民日常生活中接触最多的金融机构，居民与商业银行的资本交流密切，建立了良好的合同基础。其次，银行信用评级高，深受城乡居民的信赖。最后，银行机构是货币市场和债券市场的主要参与者，管理资产规模大，容易树立品牌形象。然而，目前银行资产管理规模大，产品同质化程度高，与其他金融机构相比，个性化定制服务有待改进。
在开户银行变更方面，《意见》明确，开户银行可以变更个人养老基金账户，但变更应在信息平台核实后，将原个人养老基金账户中的资金转入新的个人养老基金账户，取消原资金账户。
谈到这一规定对账户银行的影响，周一琴进一步表示，对于账户银行来说，如果提供的账户管理服务、产品销售服务和财富管理服务不到位，客户仍然可以用脚投票。但考虑到养老金融产品的长期性和账户的独特性，率先赢得客户的个人养老金账户非常重要，后期其他机构很难争取翻身。
产品设计更强调风险控制和收益稳定性
根据《意见》，参与者每年缴纳个人养老金的上限为1.21万元，人力资源和社会保障部、财政部根据经济社会发展水平、多层次、多支柱养老保险制度发展等因素及时调整支付上限。在投资方面，个人养老金账户资金用于购买银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公开发行基金参与者可以自主选择安全、成熟、稳定、标的标准化、长期保值的金融产品。
周一琴表示，支付限额实际上与试点多年的个人所得税递延养老产品完全一致，但区别在于个人养老账户也可以购买银行财务管理、储蓄存款等，产品选择更大。
对于参与个人养老金经营的地区和机构，本意见指出，参与个人养老金经营的金融机构和金融产品由有关金融监管机构确定，个人养老金制度选择部分城市试行一年，然后逐步实施。
重大改革通常在扩大覆盖范围前进行全面试点，个人养老金的可能性也不例外。王浩认为，试点项目可以优先考虑许多大中型银行作为第一批试点准入机构，主要原因是信用水平高、规模大、品牌好、业务覆盖范围广。一旦这些金融机构入围试点单位，他们很可能会采取改进和创新的计划来升级他们自己的金融产品系列。
中国（香港）金融衍生品投资研究所所长王宏英表示，以前有养老产品经营经验的机构可能入围个人养老金经营，在个人养老产品的设计和投资方面，将更加注重风险控制和收入稳定性。
目前，银行在养老领域的发展是显著的理财产品，4月21日，北京商报记者从部分理财子公司获悉，现有理财子公司业务部门正在研究个人养老金政策。
荣360数字科技研究院分析师刘银平认为，《意见》从大方向确定了个人养老金金投资该模式，但对如何投资和设计产品、如何投资人民等方面没有明确规定，随后可能会出台更详细的相关政策。相对而言，个人养老投资的养老功能更强，养老金融投资功能更强，两者之间的冲突不大。如果养老金融产品需要承担个人养老金投资的部分工作，在产品设计和投资方向或调整中，将更加关注产品的长期性和稳定性。
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