首家理财子公司来了 团队持续扩容,破圈“路线图”怎么走

   2022年首家银行理财2022年1月9日，子公司来到上海外滩12号浦发银行浦银总行大楼，该行全资子公司理财正式开业，成为中国第八家成立的股份制银行金融子公司。在产品创造方面，浦东银行金融在银行净值产品的基础上升级，建立新的产品体系，涵盖现金管理产品、单一资产配置产品和多资产配置产品。自《新资产管理条例》发布以来，各银行成立金融子公司的热情一直很高。随着2022年新资产管理条例过渡期的结束，金融子公司如何进一步完善产品体系，走向高质量发展值得关注。

       

   年初，第一家金融子公司开业    

       

   在宣布获得开业批准仅两天后，上海浦东发展银行金融子公司上海浦东发展银行金融迅速开业。2022年1月9日，上海外滩12号上海浦东发展银行总行大楼举行了全资子公司上海浦东银行金融开业仪式。上海浦东银行金融是2022年第一家开业的银行金融子公司，也是继招商银行金融管理、兴兴银行金融管理、光大金融管理、中国银行金融管理、平安金融管理、广东银行金融管理之后第八家开业的股份制银行金融子公司。

       

   2020年8月，上海浦东发展银行财务管理批准筹建。筹建工作完成后，上海浦东发展银行按照有关规定和程序向中国银行业监督管理委员会提出开业申请。2022年1月7日，上海浦东发展银行宣布，上海浦东发展银行财务管理开业已获得监管批准，上海浦东发展银行财务管理注册资本50亿元，注册地为上海。该公司的业务范围是为非特定公众公开发行理财产品、对合格投资者非公开发行金融产品，投资管理委托投资者财产；金融顾问和咨询服务；经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务。

       

   自2018年新资产管理规定发布以来，上海浦东发展银行加快了金融业务的高质量转型。根据上海浦东发展银行发布的数据，截至2021年6月30日，该银行发起成立，但未纳入集团合并财务报表范围非保本理财产品投资的资产规模为人民币12377.31亿元。

       

   宣布开业后，上海浦东银行金融产品结构体系也浮出水面，在产品创造方面，上海浦东银行金融在上海浦东发展银行净值产品升级建设新产品体系、天新多元化三系列全面覆盖现金管理产品、单一资产配置产品和多资产配置产品，实现产品期限、形式、风险水平、投资策略的全面布局。上海浦东银行金融表示，将打造产品类型、客户覆盖、金融功能、资产目标强、管理能力强、投资绩效强的市场特色，更好地满足人们日益增长的财富管理需求。

       

   高级银行业分析师王建辉认为，作为股份制银行金融子公司的一员，上海浦东银行金融开业的重要性不言而喻，不仅符合金融市场的整体发展趋势，而且表明未来银行业利润的新增长点可能会转移到金融子公司。此外，金融子公司的顺利开业也标志着银行理财产品线路治理进一步规范化，理财转型不断向更合规的发展方向迈进。

       

   金融子公司团队仍将扩大    

       

   2019年5月20日，中国银行业和保险监督管理委员会发布公告，率先批准工行金融管理和中国建设银行全资子公司建信金融管理开业。此后，金融子公司突然崛起。

       

   《北京商业日报》记者发现，截至目前，全国已有23家金融子公司开业。中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、邮政储蓄银行等6家国有银行均已开业；招商银行、工业银行、光大银行、中信银行、中国银行、平安银行、广东发展银行、上海浦东发展银行8家银行金融子公司也正式开业。

       

   值得一提的是，2020年9月，金融开放步伐加快，东方汇资产管理公司与中国银行金融合资汇华金融正式开业。此后，2021年5月，贝莱德金融管理公司与建信金融合资贝莱德建信金融也与投资者见面。

       

   从市场参与度来看，各类银行成立理财子公司的热情高涨，2021年，已有北京银行、西安银行先后宣布拟筹建理财子公司，乌鲁木齐银行也将“关于请求授权设立理财子公司的特别议案”纳入股东大会会议内容。

       

   王建辉进一步分析，未来金融子公司的开业步伐仍将稳步上升，预计明年和明年将达到较高水平。从开业时间进度来看，首先组织的大中型银行金融子公司将率先开业，地方中小型银行金融子公司将在监管指导下谨慎开业。

       

   经过一段时间的运营，利润模式进一步建立后，监管机构将尽可能向当地中小型银行倾斜金融子公司的开业机会。但从整体竞争模式来看，大中型银行金融子公司仍将控制主要市场份额，当地中小型银行将采取特色经营理念作为补充。王建辉说。

   

           

   

   需要加强精细化管理    

       

   开业后，各理财子公司产品发行情况一直备受市场关注。北京商报记者根据中国理财网截至2022年1月9日，金融子公司共发行了8207种产品。

       

   从投资性质来看，目前金融子公司发行的产品主要类别包括固定收益、股权、商品、金融衍生品和混合产品，其中固定收益产品发行较多，共发行6822种产品；其次是混合产品，共发行1364种产品；股权、商品、金融衍生品较少，只发行19、2种。

       

   从以上数据可以看出，金融子公司最擅长配置固定收益投资，投资权益产品数量少，比例极低。2022年，随着新资产管理规定过渡期的结束，金融产品进入了综合净值时代。金融子公司未来如何进一步完善产品体系，走向高质量发展？

       

   王建辉认为，未来金融子公司应进一步做好产品发行效率和风险控制的精细管理和差异化管理，使金融产品在风险水平、收入水平和客户群体方面形成多元化的百花齐放竞争模式。

       

   光大银行金融市场部宏观研究员周茂华认为，由于国内金融子公司处于起步阶段，投资研究能力、市场把握能力和投资经验仍不足，金融子公司应通过投资进行投资FOF（Fund of Funds）根据自己的偏好特点和一些公开发行模式基金合作。同时，金融子公司还需要加强对投资者的教育，使投资者能够适应新金融产品的净值转型，对金融产品未来的收入预期更加理性。