养老理财亮相在即 多家试点机构“定档”时间已敲定

养老理财亮相在即！最近，工行理财、建信理财相继披露，首批试点养老理财产品据报道，预计将于近期正式发行。即将上市的养老理财产品有哪些亮点？11月24日，《北京商报》记者从试点地区承销了银行该部门了解到，首批养老理财产品试点机构大多只推出一款产品，投资期限一般为五年，风险水平为中低风险。与其他理财产品相比，还设置了提前赎回和分红条款。在分析师看来，虽然即将推出的养老理财定位为养老，但风险预计较小。但由于理财产品净值转型，此类产品的收益仍会随着市场的变化而变化。建议投资者不要过于关注产品短期净值波动，要根据自身的风险承受能力进行选择。

部分试点机构定档发行时间

   自明确试点以来，已有两个多月。养老理财产品试点进展如何？11月23日，获批养老理财试点发行机构之一的建行理财宣布，养老理财产品试点方案已获监管部门认可。首批养老理财试点产品已报备，预计近期正式发行。至于产品特点，建行理财提到，封闭开放产品将在首批发行产品中试点，兼顾单笔购买和小额定投模式，嵌入定投、分红、赎回场景等功能。首批养老理财产品将在建行和招商银行双渠道公开发行。

   不久前，11月19日，工行理财也披露了养老理财试点产品的进展，工行理财养老理财产品试点方案得到监管部门的认可。第一个养老理财试点产品已经备案，相关负责人透露，预计12月初正式上市。据报道，第一次试验点理财产品为五年封闭运营产品，产品将公开发行。在投资运营方面，产品将专注于高等级信用债券和部分股权资产。

   根据《关于开展养老理财产品试点的通知》(以下简称《通知》)，从9月15日起，工行理财将在武汉和成都进行，建行理财和招商银行理财将在深圳进行，光大理财将在青岛进行养老理财产品试点。10月21日，中国银行业监督管理委员会发言人王朝弟也透露，目前养老理财试点产品已进入备案阶段，可能于本月底或下月在四地四机构与消费者见面。

   现在，工银理财、建信理财都剧透了产品进展，招银理财、光大理财养老理财产品何时面市？对于这一点，招银理财、光大理财都表示，暂时不方便回复，具体要等官方消息。

产品设计有什么特点？

   根据通知的要求，试点理财公司制定的养老理财产品试点方案，报中国银行业监督管理委员会相关机构监管部门批准后，应当在销售前10个工作日在银行业理财登记托管中心全国银行业理财信息登记系统进行产品登记。

   11月24日，《北京商报》记者以养老为关键词，在银行业理财登记托管中心查询。目前还没有相关的产品登记信息。但《北京商报》记者从试点地区多家承销银行了解到，部分参与试点的多家理财子公司的养老理财产品已于12月定稿。

   《北京商报》记者从试点地区多家承销银行了解到，首批养老理财产品试点机构大多只推出一款产品，投资期限一般为五年，风险水平为中低风险。与其他理财产品相比，还有提前赎回和分红的特殊条款。

   参加试点的理财子公司母行网点据人员介绍，目前客户可以预约注册产品的购买金额，期限为五年，销售起点为1元，单个投资者的购买上限为100万元。据该工作人员介绍，对于相应的试点地区，该产品仅向持有限定地区身份证的投资者销售，产品的风险等级为R3(即平衡型)，业绩比较基准为年化5.0%-7.0%。同时，该产品收费2。BP托管费，但不收取超额业绩报酬，产品投入固定收益品种的比例占80%-100%，有0-20%股权或衍生品配置。值得注意的是，与其他理财产品相比，这款养老理财产品虽然投资期限较长，但已经设立了提前赎回和分红条款。患有重大疾病的投资者可以提供相关证明材料，申请提前赎回；产品成立两年后，每年进行现金分红。

   另一家参与试点的理财子公司母公司业务人员表示，该理财子公司推出的试点养老理财产品为五年期，风险等级为R3。据此人介绍，产品为固定收益 类型，配置了一定的股票资产，但波动会比较小。产品有五年封闭期，但有赎回机制。持有不满三年的，因为重疾，可以提供相应的资料申请赎回。赎回费持有不满三年为1%运营一年后，每季度根据运营收入分红。同时，该养老理财产品设有A、C两个份额，A股票前端收取申购费；C份额不收申购费，后端收投资管理费。具体情况以正式公布的产品信息为准。

   在这次试点产品中，一些金融子公司退出了本金 收益按年返还的产品。理财子公司母行人员表示，相关产品预计在12月初发行，期限为5年，每年返还20%的“本金 收益，产品定位是中低风险。另一家试点理财子公司的母行客户经理表示，该行理财子公司试点发行的养老理财产品可能会在60岁以上老年人持有期间设立分红、提前赎回等相关制度，但应等待相关产品说明。

   资深银行业分析师卜振兴认为，新推出的养老金融资试点具有以下特点:产品风险水平相对较低，一般风险水平较低；投资门槛比较低，1元起购；期限比较长，是传统存款的替代品；资产投资主要是投资高水平、高收益资产；收益率水平越高，波动越小。

投资者应根据自己的需求选择

   事实上，在养老理财产品试点之前，一些银行和理财子公司已经推出了养老理财产品。荣360数字科技研究所分析师刘银平表示，此前发布的养老理财产品三五年封闭期比较常见，业绩基准为4%-6%之间,个别产品的申赎规则比较灵活，比如两年后每年返还25%本金和收益。

   但由于部分养老理财产品存在养老属性不突出、发行营销不规范等问题。监管部门曾要求规范养老理财产品名称的使用，不断清理不符合名称的养老字样理财产品，同时开展业务创新试点，大力发展真正具有养老功能的专业养老产品。

   随着试点政策的实施，真正具有养老特色的理财产品将在试点地区上市。投资者应该如何参与？理财网此前发表文章指出，投资者应根据自身实际情况进行选择。一是要考虑自身养老需求，判断是否需要长期养老投资；二是要考虑自身资金情况，选择适合自己的投资方式；第三，要结合自身风险偏好，关注养老理财产品的风险收益特征，选择与风险情况相匹配的养老理财产品进行投资。

   普益标准研究员董佳发建议，投资者不要过于关注产品的短期净值波动，结合自身风险偏好关注养老金融资的风险收益特征。虽然即将推出的养老金融资定位为养老金，风险预计较小，但由于理财产品的净值转型，这类产品的收益仍会随着市场的变化而变化。同时，投资者应根据自身的资金情况和养老需求，认真研究此类产品的投资、流动性、风险和收益，对长期养老投资进行合理的资金分配。一般来说，投资者如果想投资养老金融产品，主要需要考虑自己的养老金需求，能否坚持长期投资，产品是否符合自己的投资理念，不仅要选择自己的投资方式，还要选择风险偏好相匹配的养老金融产品进行投资。

   投资者首先要根据自己的流动性需求选择合适的产品期限；二是要结合自己的风险承受能力选择与自己匹配的产品；第三，要承受一定的波动和回撤。毕竟不是存款，净值产品有一定的波动；第四，要选择专业机构，更加注重投资的安全性和收益的稳定性。卜振兴也建议道。