罕见未过会!苦等四年的大丰农商行IPO首发上会折戟
100亿农村商业银行今天接受了上市发行考试，最终以暂时失败告终。据中国证监会官方网站报道，4月14日，江苏大丰农村商业银行银行(以下简称大丰农村商业银行）首次会议，但未通过审核，这在于A股银行IPO历史上也极为罕见。根据审计结果公告，发审委会议提出的主要问题包括大丰农村商业银行作为区域性农村商业银行的竞争力。贷款情况以及与江苏省联合会的关系。分析人士指出，首发失败意味着大丰农村商业银行上市需要半年时间才能重新申报和排队。
IPO候场四年未过会
等待四年多，100亿农村商业银行终于等待会议，但未能成功通过会议。据中国证监会官方网站报道，2022年4月14日，中国证监会第十八届发行审计委员会第四十三届发行审计委员会会议召开， 大丰农商行 (首发)失败。
根据中国证监会披露的审计结果公告，对于大丰农村商业银行，审计委员会会议主要询问主要询问了其作为区域农村商业银行的竞争力、存款和贷款情况以及与江苏省联合会的关系。具体内容包括大丰农村商业银行作为区域农村商业银行，客户主要集中在盐城大丰区，将采取哪些有效措施提高竞争力，在利率持续下降趋势下如何保持持续盈利能力，部分集团客户贷款余额超过信用总额，存款存款是否合法合规，与江苏省联合会的关系和资本交易等。
根据大丰农村商业银行2018年预披露的更新招股说明书，银行收到盐城银行业监督管理局罚单，处罚原因包括集团客户信用比例超标；大丰农村商业银行与江苏联合会参与江苏联合会，持股比例为1.61%，大丰农村商业银行核心系统由江苏省联合会统一建设。
据了解，大丰农村商业银行上市准备可追溯到2017年，银行确认2月份指导备案日期，接受投资证券上市指导，11月提交IPO申请材料于2018年4月进行了预披露更新。根据2018年预披露更新的招股说明书，大丰农村商业银行拟发行的数量不低于发行后总股本的10%，也不超过发行后总股本的25%。发行募集资金扣除发行费用后，全部用于丰富银行资本，提高银行资本充足水平。
根据最新披露的2021年年报数据，大丰农村商业银行资本充足率有所下降。截至2021年底，大丰农村商业银行资本充足率为14.75%、一级资本充足率和核心一级资本充足率均为13.6%，低于年初0.33个百分点和0.34个百分点。
谈到大丰农村商业银行首次会议失败的可能影响，金乐函数分析师廖鹤凯表示，会议失败对银行没有直接影响，但银行根据自身需要寻求其他融资渠道补充资本，缓解流动性问题。
曾因马虎出圈
公开资料显示，大丰农村商业银行是江苏省盐城市大丰区一家区县级农村商业银行。成立于2011年11月，是在原大丰农村合作银行的基础上改制的股份制商业银行。
从股权结构来看，大丰农村商业银行相对分散，目前没有控股股东和实际控制人。截至2021年底，大丰农村商业银行持股5%以上的大股东分别为盐城农业水利发展投资集团有限公司、红豆集团金融有限公司、盐城大丰区城建集团有限公司、江苏辉丰生物农业有限公司（以下简称ST辉丰)9.90%、9.07%、6%和5.69%。
值得注意的是，作为大丰农村商业银行第四大股东，ST近年来，惠丰因违反业绩披露等原因频频收到监管警示或处罚。例如，2019年12月，江苏省监管局出具行政处罚决定，ST辉丰因2016年年报、2017年一季报、2017年半年报、2017年三季报虚增营业收入和营业成本、公司高管临时公告信息披露不准确等被罚款60万元。随后，在2020年和2021年，ST辉丰均应财务报告披露数据，由江苏监管局出具警示函。
除部分股东出现问题外，大丰农村商业银行本身也因粗心大意而出圈。根据大丰区自然资源和规划局官方网站，2018-20212000年，大丰农村商业银行总行和各分行发布了48份遗失声明，包括《房屋登记通知书》、《房屋其他权证》、《房地产登记证》等。仅从总行的角度来看，就有11份遗失声明，最新披露日期为2021年8月3日，银行《房地产登记证》遗失。
在廖鹤凯看来，股权分散实际控制人不明确、内部控制机制不完善、执行力不足也可能影响大丰农村商业银行的首次会议。
加强制度建设，提高盈利能力
和现在已经存在了A与上市银行相比，大丰农商银行规模更为袖珍。截至2021年底，大丰农商银行总资产为539.75亿元。从业绩来看，近年来，大丰农商银行营收净利润相对稳定，2019-2021年，大丰农商银行营收分别为12.16亿元、12.59亿元、13.33亿元，同比分别增长1.53%、3.48%和5.87%；净利润分别为5.09亿元、5.1亿元、5.73亿元，同比增长8.47%、0.06%和12.33%。
目前，江苏省上市农村商业银行银行、无锡农村商业银行、常熟农村商业银行、苏州农村商业银行、张家港农村商业银行、紫金农村商业银行等6家上市农村商业银行，其中常熟农村商业银行、张家港农村商业银行、江阴农村商业银行已发布2021年年报，根据披露数据，常熟农村商业银行、张家港农村商业银行、江阴农村商业银行分别实现收入76.55亿元、46.16亿元和33.67亿元，分别实现净利润21.88亿元、13.04亿元和12.74亿元。
资产规模方面，与目前相比，A与瑞丰农村商业银行相比，大丰农村商业银行只占后者的39%。
大丰农村商业银行的制度建设和制度实施需要加强，业务和管理的数字化水平有很大的改进空间。廖鹤凯认为，大丰农村商业银行资产规模较小，短期内以深度培育区及其周边地区为基础。现阶段需要做的是加强法人治理水平，提高业务质量，提高行业竞争力。要赶上其他上市农村商业银行，需要复制成功服务农业、农村、农民和小微企业的经验，输出商业模式，扩大更多地区业务，甚至通过收购小银行更好地布局村镇业务完成快速扩张过程，在短时间内赶上同行上市公司。
首次会议失败后，如果大丰农村商业银行想再次上市该怎么办？高级投资银行分析师王继月表示，未申请的银行需要在半年后重新申报并排队。
公司上市申请失败半年后才能再次申请。如果是因为提供虚假上市，三年后才能重新申请上市。廖补充说，大丰农村商业银行后续上市概率取决于后续运营发展和注册制度全面实施的时间。
中国证监会披露的最新数据显示，大丰农村商业行为A股IPO排队银行中受理日期最早的银行，除大丰农村商业银行外，排队10家，均处于预披露更新状态，其中6家为江苏海安农村商业银行、江苏昆山农村商业银行、安徽亳州农村商业银行、安徽马鞍山农村商业银行、广东南海农村商业银行、广东顺德农村商业银行。
谈到后续排队银行上市的过程和建议，廖鹤凯认为，结合以往数据，大丰农村商业银行上市过程缓慢，排队上市银行短期内仍难以加快，但后续登记制度全面实施后，上市步伐将加快。
高级银行业分析师王建辉表示，大丰农村商业银行首次启动没有通过侧面反映，虽然首次会议门槛没有提高，但实施更也是监管的精细表现，建议排队加强合规体系建设和内部风险控制管理。
